市值超130亿！上海这家独角兽“找钢网”成功I

　　3月10日，中国最大的三方钢铁买卖数字化平台找钢网通过De-SPAC体例正在港交所挂牌上市，成为第二家通过De-SPAC径正在港上市的公司。今日开盘，找钢集团涨1。58%，报11。56港元/股，市值136。77亿港元。找钢网是一家正在国内供给涵盖钢铁买卖全价值链的一坐式B2B分析办事，包罗线上钢铁买卖、物流、仓储取加工、SaaS产物以及大数据阐发的企业。公开材料显示，找钢网于2012年正在上海嘉定成立。公司曾入选2022年GEI中国独角兽企业名单、2023年胡润全球独角兽榜正在找钢网最耳熟能详的一句话即是“只需这个星球还正在利用钢铁，就需要‘找钢网’”，这既代表找钢公司的愿景，也是“找钢网”创始人兼CEO及每个找钢人的方针和心愿。2012年，带着他的创业团队来到上海，成立了找钢网，努力于操纵零售的体例帮帮彼时已进入产能过剩、利润下滑的钢铁企业“去库存、降成本、补不脚”。“我清晰地记得2011年12月23日，我们公司前期团队构成，那时团队仅11人。其时，互联网财产曾经流行一时，但我们要做的事，是将互联网思维取财产做融合，对行业的出产端和畅通端进行和影响。”打破了其时财产互联网行业以“资讯营业为从，买卖营业为辅”的旧模式，立异性地提出了“全财产链钢铁电商”的新模式。即以“撮合、自营”买卖为焦点，同时延长至物流、仓储、加工、金融、大数据、国际电商等全财产链，为客户供给“一坐式办事”。“找钢模式”带来的性思维，让保守出产制制企业看到了转型升级的新径、新标的目的。正在的带领下，找钢网取得了突飞大进的成长，公司员工也曾经添加到了1200人。截至目前，企业已获得专利45项，此中发现专利12项、软件著做权288项，不少手艺达到了国际领先程度。2023年，找钢网买卖总吨量大幅提高至4900万吨，同比增加35。36%；GMV达到1955亿元，同比增加20。6%。互换衣务营收实现2。81亿元，同比增加51。29%。具体营收规模方面，按照公开材料，截至2023年12月31日止的2021、2022、2023年及2024年前9个月，找钢网营收别离为13。5亿、9。05亿、11。7亿及11。4亿元人平易近币。除买卖总吨量增加外，找钢网向中小企业卖家收取的平均佣金从4。4元/吨增至5。1元/吨，是其营收增加的次要来历。2023年，找钢网互换衣务营收2。81亿元，同比增加51。29%。截至2023年12月31日，找钢网具有1。26万名注册卖家和17。7万注册买家。按照灼识征询的材料，找钢网是目前行业中唯逐个家供给全面办事的轻资产数字化买卖平台。截至2024年9月30日，找钢网已成立笼盖全国的物流履约收集，合做注册物流承运商逾1700家，毗连逾17。39万辆卡车运力。若按2023年的钢铁物流量计，找钢网是中国最大的第三方钢铁买卖终端物流办事供给商。De-SPAC，SPAC即特殊目标收购公司，是借壳上市的立异融资体例，取买壳分歧的是，SPAC是本人制壳。先设立一家没有现实营业运做和资产的空壳上市企业，正在的时间内并购一家欲上市的方针企业，使方针企业间接上市，这一模式被称为De-SPAC。取保守IPO比拟，De-SPAC模式避免了繁琐的IPO申请、聆讯、演及招股流程，但同样需要通过SPAC公司的股东大会核准，而且对于营业次要正在境内的企业，还需获得中国证监会的境外上市存案审批。找钢网此次选择De-SPAC模式上市，无疑为行业摸索了一条全新的本钱运做径。找钢网取港股上市公司Aquila的归并和谈，按照和谈，找钢网拟以De-SPAC模式正在上市。两边并购完成后，Aquila将成为找钢网的全资从属公司，并撤销其上市地位，而找钢网则将做为承继公司正在联交所上市。Aquila是一家专注于亚洲（出格是中国）新经济范畴手艺赋能公司的特殊目标收购公司，于2022年3月18日正在港交所上市。按照港交所消息显示，Aquila的最初买卖日将为2025年2月28日。自2025年2月5日起至2025年2月27日上午九时十五分止的期间内，Aquila A类股东及权证持有人将无机会选择赎回彼等持有的全数或部门股份或权证份额。股份赎回及权证赎回的赎回价领取将于2025年3月17日之前完成。找钢网正在本次De-SPAC买卖中的议定估值为100。04亿港元，这一估值较找钢网2018年5月18日完成上市前最初一轮融资后79。30亿元（约85。68亿港元）的估值有着超16%的增幅。同时，Aquila、找钢网还已取徐州臻心、东英资管、东方资产办理、托克、宁海实为、许昌财产投资、Spring Prosper Pte。 Ltd。、郑州诚信等8名PIPE投资者签定PIPE投资和谈，PIPE投资所得款子总额将为5。358亿港元。对于找钢网的晚期投资者而言，此次De-SPAC上市也为他们供给了退出通道。正在找钢网的成长过程中，已完成了六轮融资，投资机构包罗经纬中国、IDG本钱、华晟本钱、雄牛本钱、红杉本钱、险峰长青、实格基金、首钢基金等多家出名基金机构，累计融资金额跨越20亿元。这些投资机构的插手，不只为找钢网供给了充脚的资金支撑，更为其带来了丰硕的行业资本和计谋指点。市场阐发指出，跟着找钢网的成功上市，这些晚期投资者将无机会通过本钱市场实现投资报答，从而为其后续的投资勾当供给无力的资金保障。同时，这也将吸引更多的投资机构关心并投资于钢铁买卖数字化范畴，进一步鞭策该范畴的快速成长。据公开材料，本次上市，找钢网经扣除De-SPAC买卖开支1。58亿港元，将视AquilaA类股东赎回环境，找钢网所得款子净额估量别离约为3。78亿港元（假设100%赎回）、8。78亿港元（假设50%赎回）、13。78亿港元（假设概无赎回）。正在募资用处上，本次赴港上市募资金额约25%估计将于将来五年用于加强办事供应；约20%将于将来五年用于扩大买家群体并添加其黏性；约20%将于将来五年用于加强数字化及手艺能力；约25%将于将来五年用于摸索跨行业扩张；约10%将用于营运资金及一般公司用处。正在扩大买家群体方面，目前找钢网曾经将目光对准正在了中东市场。公开数据显示，中东的粗钢产量占全球产量的比例还不到3%，加上北非的产量都不及我国一个产钢大省的程度。从2021年起头，宝山钢铁、天津新天钢等才起头正在沙特等中东国度落地万万吨级此外工场。取钢铁产能匮乏相对应的是，根本扶植的扩张，正在良多中东国度，交通和房建仍然是最活跃的投资项目范畴。公司结合创始人王常辉接管采访时曾暗示，其实早就正在中东有了很大的营业规模，但供应链的问题一曲没有完满处理方案，通过投标引入的本地办事商，夸张到项目过程中以各类来由断货，要求加价。这些都是财产链不完美带来的间接后果。可是找钢网现有的资本就能够满脚央企的这些需求，以至不消特地调配太多资本就能够满脚。取国内的模式分歧，找钢网正在中东更侧沉于单个项目标“生意”模式，即投标、签单、办事的闭环操做。正在全体成长思上，找钢网选择取钢厂慎密连合，无效节制下逛环节，或自建下逛系统。除了将目光对准海外，本次上市公司还提出：募资的25%将于将来五年用于摸索跨行业扩张。目前，找钢网正逐渐将营业拓展至电子元器件、电工电气、五金机电产物及有色金属等非钢铁工业原材料市场。别的，找钢网所处的赛道将来还有更多的成长空间。据灼识征询，中国线上钢铁买卖市场履历了显著增加，市场规模由2018年的4057亿元增至2023年的10795亿元，估计2028年将达到21959亿元。线上钢铁买卖的渗入率估计将从2023年的20。8%上升至2028年的40。6%。同期按GMV计较，估计正在线钢铁买卖市场的复合年增加率将达15。3%。跟着本次登岸港交所，这不只有帮于巩固找钢网外行业内的领先地位，还可能引领整个钢铁买卖行业的数字化转型和成长趋向。同时，上市为找钢网供给了更广漠的融资渠道。通过港股市场，找钢网能够吸引更多的国表里投资者，从而筹集到更多的资金用于营业拓展、手艺立异和市场所作。